Advertisement
ಮೊನ್ನೆ ಒಂದಿನ ಉಡುಪಿ ಬಸ್‌ಸ್ಟಾಂಡ್‌ ಬಳಿ ಉಪಾಧ್ಯಾಯರು ಸಿಕ್ಕರು. ಅವರು ನನ್ನ ಹಳೆಯ ಪರಿಚಯ. ಈಗಷ್ಟೇ ವೃತ್ತಿಯಿಂದ ನಿವೃತ್ತರಾಗಿದ್ದ ಉಪಾಧ್ಯಾಯರು ಲವಲವಿಕೆ ಯಿಂದಿದ್ದರು. ಪಕ್ಕದ ಹೋಟೆಲಿನಲ್ಲಿ ಕುಳಿತು ಮಸಾಲ ದೋಸೆ ತಿನ್ನುತ್ತಾ ತಮ್ಮ ಕಾಸು ಕುಡಿಕೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತು ಬಿಚ್ಚಿದರು. ನಿವೃತ್ತಿಯೊಂದಿಗೆ ಕೈಯಲ್ಲಿ ಐದಾರು ಲಕ್ಷ ದುಡ್ಡು ಬಂದ ಹಾಗಿತ್ತು. ಶೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಎಂಬ ಜೂಜಾಟ ಅವರಿಗೆ ಆಗದು. ರಿಸ್ಕ್ ಎಂದರೆ ಅಲರ್ಜಿ. ಅದಕ್ಕೇ ಯಾವುದಾದರೂ ಒಳ್ಳೆಯ ಗ್ಯಾರಂಟಿಯುಳ್ಳ ಬಾಂಡ್‌ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ದುಡ್ಡು ತೊಡಗಿಸುವ ಗುಂಗಿನಲ್ಲಿದ್ದರು. ಕಳೆದ ಕೆಲ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಾಂಡ್‌ ಫಂಡ್ಗಳು 10%-20% ಕನಿಷ್ಠ ಪ್ರತಿಫ‌ಲ ನೀಡಿದ್ದನ್ನು ಹಾಡಿ ಹೊಗಳತೊಡಗಿದರು. ರಿಸ್ಕೂ ಇಲ್ಲ ರಿಟರ್ನೂ ಚೆನ್ನಾಗಿದೆ ಎಂಬಂತೆ!
Related Articles
1 ಸಾವೆರಿನ್‌ ಭದ್ರತೆಯುಳ್ಳ ಸರಕಾರೀ ಸಾಲಪತ್ರ (ಜಿ-ಸೆಕ್ಯೂರಿಟೀಸ್‌) ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡುವ ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್ಗಳು
Advertisement
2 ಕಂಪೆನಿ (ಕಾರ್ಪೋರೆಟ್‌) ಡಿಬೆಂಚರ್ಸ್‌ ಮತ್ತು ಸರಕಾರಿ ವಿತ್ತೀಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡುವ ಬಾಂಡ್‌ ಫಂಡ್ಗಳು.
3 ಆರ್‌.ಬಿ.ಐ ಮತ್ತು ಅಂತರ್‌ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ದೈನಂದಿನ ನಗದು ಲೇವಾದೇವಿ (ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್‌)ಗೆ ಸಂಬಂಧಪಟ್ಟ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ (ಶಾರ್ಟ್‌ ಟರ್ಮ್) ಲಿಕ್ವಿಡ್‌ ಫಂಡ್.
4 ಸಾಲಪತ್ರ ಮತ್ತು ಶೇರುಗಳ ಮಿಕ್ಸ್‌ ಉಳ್ಳ ಬಾಲನ್ಸೆಡ್‌ ಫಂಡ್, ಮಂಥ್ಲಿ ಇನ್‌ಕಂ ಪ್ಲಾನ್‌ (ಎಮ….ಐ.ಪಿ)
5 ನಿಗಧಿತ ಅವಧಿಯ (ಕ್ಲೋಸ್ಡ್ ಎಂಡೆಡ್‌) ಫಿಕ್ಸ್‌ ಮೆಚೂರಿಟಿ ಪ್ಲಾನ್‌ (ಎಫ್.ಎಮ….ಪಿ)6 ಬ್ಯಾಂಕು ಮತ್ತು ಕಂಪೆನಿಗಳ ಫಿಸ್ಡ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್‌ಗಳು. (ಎಫ್.ಡಿ)
ಇವೆಲ್ಲಾ ಡೆಟ್‌ಗಳೇ. ಎಲ್ಲವೂ ಬೇರೆ ಬೇರೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದಕ್ಕೂ ಅದರದ್ದೇ ಆದ ಗುಣದೋಷಗಳಿವೆ. ಸರಿಯಾಗಿ ಅರಿತೇ ನಮಗೆ ಅತಿಸೂಕ್ತವಾದ ಸ್ಕೀಂನಲ್ಲಿ ದುಡ್ಡು ಹೂಡಬೇಕು.’ ಪೀಠಿಕೆ ಶಾಸ್ತ್ರ ಮುಗಿಸಿ ಇನ್ನೊಂದಷ್ಟು ನೀರು ಕುಡಿದೆ. ಉಪಾಧ್ಯಾಯರೂ ಸ್ವಲ್ಪ ನೀರು ಕುಡಿದು ಬಳಿಗೆ ಬಂದ ವೈಟರಿಗೆ ಎರಡು ಕಾಫಿ ಎಂದು ಆದೇಶಿಸಿ ಕಾಫಿ ಆಗಬಹುದಲ್ಲವೇ? ಎಂದು ಸ್ವಲ್ಪ ಬಿಗುವಾಗಿಯೇ ನನ್ನ ಮುಖ ನೋಡಿದರು. ಮಾತು ಮುಂದುವರಿಸಿದೆ. “ಈಗ ನೀವು ಹೇಳಿದ್ದು, ಬಾಂಡ್‌ ಫಂಡ್! ಸದ್ಯಕ್ಕೆ ಅದನ್ನು ಮಾತ್ರ ನೋಡೋಣ. ಬಹುತೇಕ, ಮೊದಲಿನ ಎರಡು ನಮೂನೆಯ ಫ‌ಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಬಾಂಡ್‌ ಫಂಡ್ ಎಂದು ಸಡಿಲವಾಗಿ ಕರೆಯುತ್ತಾರೆ. ಅಂದರೆ ಸರಕಾರಿ ಸಾಲಪತ್ರದ ಗಿಲ್ಟ… ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಕಂಪೆನಿ ಡಿಬೆಂಚರ್ಸ್‌ ಹಾಗೂ ಸರಕಾರಿ ವಿತ್ತೀಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಬಾಂಡ್‌ ಫಂಡ್ಗಳು’ “ಸರಿ ಗೊತ್ತಾಯಿತು. ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಲಾಸ್‌ ಬರುವುದು ಹೇಗೆ ಅದು ಮೊದು ಹೇಳಿ’. ಉಪಾಧ್ಯಾಯರಿಗೆ ಸಹನೆ ಮೀರುತ್ತಿತ್ತು. “ಅದು ಆ ಫ‌ಂಡ್‌ಗಳ ಕಾರ್ಯ ವೈಖರಿಯಿಂದ. ಸರಕಾರಿ ಗಿಲ್ಟ… ಪತ್ರವಿರಲಿ, ಕಂಪೆನಿ ಡಿಬೆಂಚರ್ಸ್‌ ಇರಲಿ, ವಿತ್ತ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಬಾಂಡ್‌ಗಳೇ ಇರಲಿ, ಅವೆಲ್ಲವೂ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬಡ್ಡಿದರ (ಕೂಪನ್‌ ರೇಟ್‌) ಗಳೊಂದಿಗೆ ಬಿಡುಗಡೆಯಾಗುತ್ತವೆ. ಅಮೇಲೆ ಅವುಗಳು ಸಾಲಪತ್ರಗಳ ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟವಾಗುತ್ತವೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್‌ ಫಂಡ್ಗಳು ಇದೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಈ ಬಾಂಡುಗಳನ್ನು ಕೊಡುತ್ತಾರೆ, ಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಮಾರಾಟವಾಗುತ್ತವೆ ಅಂದಮೇಲೆ ಅದಕ್ಕೊಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬೆಲೆ ಇರುತ್ತದಲ್ಲವೇ? ಪ್ರಚಲಿತ ಬಡ್ಡಿದರ ಇಳಿದಂತೆಲ್ಲ ಹಳೆಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರ (ಕೂಪನ್‌ ರೇಟ್‌)ಗಳುಳ್ಳ ಬಾಂಡುಗಳ ಬೆಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಏರುತ್ತವೆ. ಅದರಿಂದಾಗಿ ಬಡ್ಡಿ ದರ ಇಳಿದಂತೆಲ್ಲ ಹಳೆಯ ಬಾಂಡ್‌ ಫ‌ಂಡುಗಳ ಮೌಲ್ಯ ಅಥವಾ ಎನ್‌.ಎ.ವಿ. ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಾ ಹೋಗುತ್ತದೆ. ಈ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಇಳಿಮುಖ ಬಡ್ಡಿದರದ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಬಾಂಡ್‌ ಫ‌ಂಡುಗಳಿಗೆ ಸುಗ್ಗಿ. 10% ಯಾಕೆ 50% ಕೂಡಾ ಪ್ರತಿಫ‌ಲ ತೋರಿಸಬಹುದು. ಕಳೆದ ಕೆಲ ವರ್ಷಗಳಿಂದ ರಿಸರ್ವ್‌ ಬ್ಯಾಂಕು ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಸತತವಾಗಿ ಇಳಿಸುತ್ತಿದೆ ಅಲ್ಲವೇ? ಹಾಗಾಗಿ ಈ ವರ್ಷ ಉತ್ತಮ ಪ್ರತಿಫ‌ಲ ಸಿಕ್ಕಿತು. ಬಾಂಡುಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಫ‌ಲ ಬರುವುದು ಅದರಲ್ಲಿ ನಮೂದಿಸಿದ ಕೂಪನ್‌ ರೇಟ್ನಿಂತದ ಮಾತ್ರವಲ್ಲ; ಅದರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸದ್ಯದ ಬೆಲೆಯಿಂದಲೂ.’ “ಹೌದಾ?’ ಎಂದು ಅಚ್ಚರಿಪಟ್ಟರು ಉಪಾಧ್ಯಾಯರು. ಬಿಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿತ್ತು. ಮುಖದಲ್ಲಿ ಕುತೂಹಲ ಮೂಡಿತ್ತು. “ಹೌದು. ಆದರೆ, ಹಿಂದಿನ ಸಾಧನೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಪ್ರತಿಫ‌ಲನ ಅಲ್ಲವಲ್ಲ? ಇದು ಶಾಸನವೇ ವಿಧಿಸಿದ ಎಚ್ಚರಿಕೆ. ಆದ್ರೆ ತಲೆಬುರುಡೆಯ ಚಿತ್ರ ನೋಡಿ ಯಾರಾದರೂ ಸಿಗರೇಟ್‌ ಸೇವನೆ ನಿಲ್ಲಿಸಿ¨ªಾರೆಯೇ? ಮ್ಯೂಚುವಲ್‌ ಫ‌ಂಡುಗಳಲ್ಲೂ ಹಾಗೇನೇ. ಹಿಂದಿನ ಸಾಧನೆಯನ್ನೇ ನೋಡಿ ಜನ ಮುಗಿ ಬಿದ್ದು ದುಡ್ಡು ಹೂಡುತ್ತಾರೆ, ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿಕೊಂಡು ಅಲ್ಲ! ಅದರೆ, ಮುಂದೊಂದು ದಿನ ಬಡ್ಡಿದರ ಏರುಮುಖ
ವಾದಾಕ್ಷಣ ಬಾಂಡ್‌ ಫ‌ಂಡುಗಳು ಇಡೀ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಉಲ್ಟಾ ಆಗಿ ನಷ್ಟ ತೋರಿಸಲು ಆರಂಭಿಸುತ್ತದೆ. ಜನರು ಹೂಡಿದ ಹಣ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಬಾಂಡ್‌ ಫ‌ಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಲಾಸ್‌ ಬರುವುದು ಹೀಗೆ’ ಅಂದೆ. ಉಪಾಧ್ಯಾಯರಿಗೆ ಗೊತ್ತಾದಂತಿತ್ತು. ಯಾಕೆಂದರೆ ಅವರ ಮುಖ ಕಳೆಗುಂದಿತ್ತು. ಬಾಂಡ್‌ ಫ‌ಂಡ್‌ಗಳ ಕಾರ್ಯವೈಖರಿ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಫ‌ಲದ ತತ್ವ ಅವರು ಯೋಚಿಸಿದ್ದಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳ ಭಿನ್ನವಾಗಿತ್ತು. ನಾನೇ ನಿಧಾನವಾಗಿ ಮುಂದುವರಿಸಿದೆ. “ಬಾಂಡ್‌ ಫ‌ಂಡು ಗಳೂ ಕೂಡಾ ರಿಸ್ಕಿಯೇ. ಬಡ್ಡಿ ದರ ಆಧಾರಿತ ರಿಸ್ಕ್ ಖಂಡಿತಾ ಇದೆ. ಶೇರು ಬೆಲೆ ತಮ್ಮ ಬಿಸಿನೆಸ್‌ ಹೊಂದಿಕೊಂಡು ಏರಿಳಿದಂತೆ ಬಾಂಡ್‌ ಬೆಲೆ ಪ್ರಚಲಿತ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಹೊಂದಿಕೊಂಡು ಏರಿಳಿಯುತ್ತವೆ. ಬಡ್ಡಿದರ ಇಳಿದಂತೆ ಬಾಂಡ್‌ ದರ ಏರುತ್ತದೆ ಹಾಗೂ ಬಡ್ಡಿದರ ಏರಿದಂತೆ ಬಾಂಡ್‌ ದರ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಅರ್ಥ ಮಾಡಿಕೊಂಡು ಮುಂದೆ ಬಡ್ಡಿ ದರ ಏರುವುದೋ ಇಳಿಯುವುದೋ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿಕೊಂಡೇ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ದುಡ್ಡು ಹಾಕಲು ಹೋಗಬೇಕು.’ “ಹಾಗಾದರೆ ಸದ್ಯೋ ಭವಿಷ್ಯತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರ ಏರುವುದೋ? ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ದುಡ್ಡು ಹೂಡಿದರೆ ಲಾಸ್‌ ಆಗುವ ಸಂಭವ ಇದೆಯೋ?’ ಉಪಾಧ್ಯಾಯರು ಬಾಟಮ್‌ ಲೈನ್‌ ಪ್ರಶ್ನೆ ಕೇಳೇ ಬಿಟ್ಟರು. “ಭವಿಷ್ಯ ನುಡಿಯುವುದು ನನ್ನ ಕೆಲಸವಲ್ಲ. ವಿವರಣೆಗಳನ್ನೆಲ್ಲ ಕೊಟ್ಟಿದ್ದೇನೆ. ನೀವೇ ಸ್ಟಡಿ ಮಾಡಿ ಡಿಸೈಡ್‌ ಮಾಡಿ. ಆದರೆ ಇಷ್ಟು ಮಾತ್ರ ಹೇಳಬಲ್ಲೆ. ಪ್ರಧಾನ ಮಂತ್ರಿ, ವಿತ್ತ ಮಂತ್ರಿ ಸಹಿತ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ ಬಡ್ಡಿದರ ಇಳಿಯುವ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತ್ರ ಮಾತನಾಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಸದ್ಯದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರ ಏರುವ ಇಳಿಯುವ ಬಗ್ಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಯಾರೊಬ್ಬರೂ ಮಾತನಾಡುತ್ತಿಲ್ಲ. ಹಾಗಾಗಿ ಸದ್ಯಕ್ಕೆ ತೊಂದರೆ ಇಲ್ಲ ಅಂತ ಅಂದುಕೊಂಡಿದ್ದೇವೆ’ ಕಾಫಿಯ ಕೊನೇ ಸಿಪ್‌ ಹೀರಿ ಕಪ್‌ ಕೆಳಗಿಟ್ಟು ಬಿಲ್‌ ಎತ್ತಿಕೊಂಡು ಉಪಾಧ್ಯಾಯರು ಲೇಟಾಗುತ್ತೆ ಎಂದು ಹೇಳುತ್ತಾ ಎದ್ದುಬಿಟ್ಟರು. ನಾನೂ ಕಾಫಿ ಮುಗಿಸಿ ಎದ್ದುಬಿಟ್ಟೆ. ಅಂದು ಥ್ಯಾಂಕ್ಸ್‌ ಎಂದು ಬೀಳ್ಕೊಟ್ಟ ಉಪಾಧ್ಯಾಯರು ಮತ್ತೆ ನನಗೆ ಸಿಗಲಿಲ್ಲ. ಕೊನೆಗೆ, ಬಾಂಡ್‌ ಫ‌ಂಡಿನಲ್ಲಿ ಯಾವ ರೀತಿ ದುಡ್ಡು ಹೂಡಿದರೋ ತಿಳಿಯಲಿಲ್ಲ. (ವಿ.ಸೂ: ಕಳೆದ ವಾರದ ಕಾಕುವಿನಲ್ಲಿ ಪ್ರಧಾನ ಮಂತ್ರಿ ವಯ ವಂದನ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆಯು
ರೂ. 15 ಲಕ್ಷ ಎಂಬುದಾಗಿ ನನ್ನ ಕೈದೋಷದಿಂದಾಗಿ ತಪ್ಪಾಗಿ ಅಚ್ಚಾಗಿತ್ತು. ಗರಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ರೂ 7.5 ಲಕ್ಷ ಮಾತ್ರವೇ ಆಗಿರು
ತ್ತದೆ. ಸೀನಿಯರ್‌ ಸಿಟಿಜನ್‌ ಸೇವಿಂಗಗ್ಸ್ ಯೋಜನೆಯ ಮಿತಿ ರೂ. 15 ಲಕ್ಷ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಇದರಿಂದ ಉಂಟಾದ ಗೊಂದಲ ಕ್ಕಾಗಿ ಕ್ಷಮಿಸಿ.)